Na tej strani
Predstavljajte si majhno programsko podjetje s 120.000 $ na računu. Ta mesec prejme 12.000 $ in izplača 20.000 $. Primanjkljaj 8.000 $ je resničen. Resnična je tudi možnost, da prilivi zrastejo, preden se račun izprazni.
To je ponazoritveno podjetje, ne Tajovi računi ali objavljen primer stranke. Številke razkrijejo vprašanje, ki ga ena sama številka o „mesecih razpoložljivega denarja“ prikrije: kaj se zgodi prej, prilivi dosežejo izplačila ali stanje denarja pade na nič?
Prvotno vprašanje o preživetju brez novega financiranja sprašuje, ali podjetje z denarjem, ki ga že ima, doseže dobičkonosnost, če se nedavna rast prihodkov nadaljuje in stroški ostanejo stalni. Kratka razlaga v pregledanem viru razlikuje med današnjo dobičkonosnostjo in njenim doseganjem pred izčrpanjem denarja. Naš primer modelira povezano vprašanje denarja, ker lahko denarni prilivi in pripoznani prihodki nastanejo v različnih mesecih.
To je pogojno vprašanje. Pogoji opravijo glavno delo.
Presečišče ima dve koordinati
Dobiček po računovodskih pravilih primerja zaslužene prihodke z nastalimi odhodki. Ravnovesje denarnega toka primerja prejeti in izplačani denar. Izračun obdobja do izčrpanja denarja spremlja stanje na računu skozi zaporedna obdobja. Podjetje lahko danes izplača več, kot prejme, medtem ko stanje krije razliko, dokler prilivi ne dohitijo izplačil.
V ponazoritvenem podjetju naj izplačila ostanejo 20.000 $ na mesec. Prilivi v prvem mesecu znašajo 12.000 $, pred vsakim naslednjim mesecem pa zrastejo za pet odstotkov. Razliko plačajte iz stanja denarja. Model doseže dvanajsti mesec, ko prilivi presežejo izplačila, in na računu ima še približno 71.000 $. Najnižje stanje pred tem presečiščem je približno 70.000 $.
Spremenite le predpostavko o rasti na en odstotek. Denar postane negativen, preden prilivi dohitijo izplačila. Začetno podjetje je isto. Zgodba ni.
| Ponazoritvena rast prilivov | Kaj pokaže preprost mesečni model |
|---|---|
| 0 % | Denar na koncu 15. meseca doseže natanko nič; 16. meseca ne more financirati |
| 1 % | Denarja zmanjka med 18. mesecem |
| 2 % | Prilivi presežejo izplačila v 27. mesecu; najnižje predhodno stanje je približno 4.000 $ |
| 5 % | Prilivi presežejo izplačila v 12. mesecu; najnižje predhodno stanje je približno 70.000 $ |
Te številke predpostavljajo, da mesečni prilivi pomenijo prejeti denar, mesečna izplačila so stalna, ni plačil za servisiranje dolga, vključno z obrestmi, sprememb davkov ali novega financiranja. Gre za izračunane primere, ne za napoved. Tudi pot z dvoodstotno rastjo skoraj nima prostora za zamujeni račun ali nepričakovano plačilo.
Stanje denarja (USD)
Mesec (nič pomeni začetno stanje)
- 0 % mesečna rast prilivov
- 1 % mesečna rast prilivov
- 2 % mesečna rast prilivov
- 5 % mesečna rast prilivov
Preglejte izračunana stanja
| Mesec | 0 % rast | 1 % rast | 2 % rast | 5 % rast |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 120.000 | 120.000 | 120.000 | 120.000 |
| 6 | 72.000 | 73.824 | 75.697 | 81.623 |
| 12 | 24.000 | 32.190 | 40.945 | 71.006 |
| 15 | 0 | 13.163 | 27.521 | 78.943 |
| 18 | Potrebno financiranje | Potrebno financiranje | 16.948 | 97.589 |
| 24 | Potrebno financiranje | Potrebno financiranje | 5062 | 174.024 |
| 30 | Potrebno financiranje | Potrebno financiranje | 6817 | 317.266 |
Vsaka črta se ustavi pri zadnjem nenegativnem stanju ob koncu meseca. Pot brez rasti doseže nič na koncu petnajstega meseca; pot z enoodstotno rastjo ne more financirati osemnajstega meseca. Tabela poznejše mesece označi kot mesece, za katere je potrebno financiranje, namesto da bi nakazovala, da podjetje lahko posluje z negativnim stanjem. V resničnem poslu bi plačilni roki, krediti in obveznosti spremenili to mejo.
Opazujte vrstni red dogodkov: podjetje lahko v vsaki vrstici povečuje prilive, pa mu vseeno zmanjka denarja. Rast je stopnja, stanje na računu pa zaloga. Stopnja mora zalogo spremeniti dovolj zgodaj. Čas je bistvo vprašanja.
Neposreden sklep je, da presečišče črte nad ničlo ni razlog za mir. Je poziv k pregledu predpostavk pod njo.
Nespremenljiv izračun odgovori na drugo vprašanje
„Imamo petnajst mesecev denarja“ je lahko koristna okrajšava. Pri nespremenjenem mesečnem primanjkljaju 8.000 $ je 120.000 $ deljeno z 8.000 $ enako petnajstim mesecem. Račun je čist, ker podjetje v njem zamrznemo.
Podjetja ne mirujejo. Rastoča baza strank lahko hkrati poveča prilive in stroške podpore. Velik račun je lahko kot prihodek knjižen ta mesec, plačan pa šele v naslednjem četrtletju. Letne pogodbe lahko denar prinesejo zgodaj, za njimi pa pride skromen mesec. Ekipa lahko odloži zaposlovanje ali pa račun za infrastrukturo raste z uporabo.
Zato morajo vrstice ločeno spremljati prejeti denar, izplačani denar in končno stanje denarja. SCORE-jev vodnik za finančne projekcije priporoča sestavljanje scenarijev iz ocenjenih prihodkov, odhodkov in denarnih tokov ter zapis predpostavk. Njegova predloga za denarni tok ločuje tudi čas prodaje od časa plačila strank.
Ugovor je pošten: „Napoved je izmišljija. Zakaj se ukvarjati z njo?“
Ker model pokaže, katera predpostavka bi morala držati. Ekipi da točko, ki jo lahko preveri naslednji mesec. Predpostavke ne naredi resnične.
Model uporabljajte kot alarm, ne kot obljubo
Mesečno tabelo začnite z dejanskim stanjem na računu. Navedite denar, ki bo verjetno prispel, čas njegovega prihoda in denar, za katerega ste se že zavezali, da ga boste izplačali. Za negotove prilive pripravite počasnejši scenarij. Med izplačila vključite obveznosti, ki ne izginejo, če se projekt zamakne.
Nato vsak mesec primerjajte z zadnjim dejanskim mesecem. Če so prilivi zaostali za 3.000 $, popravite naslednjo vrstico. Če je ponudnik spremenil pogoje, popravite datum plačila. Lepa krivulja, ki se nikoli ne sreča z bančnim izpiskom, je okras.
Ista disciplina velja pri nakupu orodja. Naš okvir za merjenje donosnosti orodja pred trditvijo o vrednosti zahteva skupni strošek in izhodišče. Naročnina na priključek lahko prihrani ročno delo, vendar prihranek sodi v denarni model le, ko delo res izgine ali ustvari prilive. Vodnik za prehod z brezplačnih orodij na plačljiva postavlja ožje nakupno vprašanje; noben od teh vodnikov ne more povedati, ali podjetje preživi naslednjo denarno vrzel.
Graf lahko prisili k eni koristni odločitvi. Če počasnejši scenarij porabi denar, preden se podjetje lahko financira samo, mora ekipa spremeniti spremenljivko, dokler še ima prostor za ukrepanje: stroške, ceno, izterjavo, rast prodaje ali financiranje. Model ne more izbrati prave poteze. Lahko pa pokaže ceno čakanja.
Današnji denarni primanjkljaj je dejstvo. Jutrišnje preživetje je preverljiv nabor pogojev. Ohranite oboje na isti strani.
Pogosto Zastavljena Vprašanja
Ali podjetje lahko zdaj izplačuje več, kot prejme, in preživi brez novega financiranja?
Da, ob določenih predpostavkah: mesečni denarni prilivi morajo doseči izplačila, dokler je stanje še pozitivno. Modelirajte prilive, izplačila in končno stanje denarja. Dobičkonosnost je ločeno računovodsko merilo.
Kaj naredi napoved o razpoložljivem denarju nezanesljivo?
Rast, čas plačil in stroški se lahko spremenijo. Pokažite predpostavke in scenarije počasnejše rasti, model posodabljajte z dejanskimi rezultati in ohranite denarno rezervo. Presečišča ne obravnavajte kot jamstvo.
Ali je obdobje do porabe denarja enako številu mesecev pri današnjem mesečnem primanjkljaju?
Ne. Deljenje denarja s trenutnim mesečnim neto primanjkljajem, torej z izplačili minus prilivi, je uporaben nespremenljiv posnetek. Projekcija denarnega toka kaže, kako se lahko prilivi in izplačila spreminjajo po mesecih. Oboje sta oceni, ne obljubi.